大廠告別規模擴張，開始務實，追求成熟業務和產品帶來的“確定性”。

曾幾何時，對中國企業尤其是互聯網企業來說，用高投入換取更大的市場份額、布局更廣的業務范圍、替公司提前布局前瞻性業務，是統一共識。

(相關資料圖)

在這一共識下，從互聯網誕生至今，在電商、網約車、共享單車、社區團購等多個細分市場，爆發過多輪不同程度的燒錢大戰，競爭異常慘烈。

這一過程中，很多行業的格局都被重新改寫。參與到核心競爭的企業們，有的黯然退場，有的被并購，有的一步一步長成體量更大的巨頭。

對那些通過高額投入拓寬業務邊界的大廠而言，從市場競爭中勝出，并不意味著戰事結束了——他們需要持續證明，他們燒掉的錢，是可以在未來為公司帶來回報的、是能夠沉淀為公司的核心競爭力的。

而一旦他們花大力氣爭奪下來的某個市場，事后被發現離商業化太遠或市場表現始終欠佳，選擇題就出現了：是及時止損還是繼續投入？

從最近一些大廠的動態來看，他們很多都選擇了止損。今年5月，OPPO終止自研芯片ZEKU、順豐將豐網出售給極兔、達摩院自動駕駛部門轉入菜鳥，等等。

不難發現，面對宏觀環境和市場的變化，大廠們正在慢慢告別規模擴張，它們越來越注重增長的質量。與此同時，企業也更注意節流問題，財務管理變得日益審慎。

收藏夢想，保留火種，似乎正在成為新時期的主題詞。

01 止損，大廠裁撤業務背后的“斷舍離”

今年5月，對很多大廠來說，關鍵詞只有一個：裁撤業務。

5月12日，OPPO宣布終止自研芯片ZEKU（哲庫）業務，令人猝不及防。有博主稱，此前一周ZEKU還有研發出國商談合作。

而且目前哲庫已經結出碩果：比如搭載于手機的影像NPU芯片“馬里亞納X”，以及藍牙音頻芯片“馬里亞納Y”。

對于關停哲庫的原因，OPPO在聲明中歸結于“全球經濟、手機市場的不確定性”。此言非虛，受宏觀環境等因素影響，市場下行。2022年，全球智能手機出貨量同比下滑了11.3%，OPPO出貨量同比下滑了22.7%。

時間進入2023年，手機市場依然沒有迎來反彈。一季度，雖然OPPO在中國市場的份額重回第一，但出貨量錄得8.8%的同比跌幅。大盤更艱難：同期中國智能手機市場出貨量同比下降11.8%。這讓OPPO未來的銷量不得不掛上問號。

OPPO裁撤業務的動作，并不是孤例。

OPPO關停ZEKU同一天，順豐控股發布公告，宣布擬以11.83億元的價格，將控股子公司豐網的全部股權出售給極兔快遞，同樣事發突然。有加盟商對媒體表示，連省區領導都不知道這個事情，前一天還在發考核數據之類的東西，第二天就變天了。

圖/順豐公告

從順豐的過往經歷來看，出售豐網是一個較為罕見的動作——順豐一般會直接關停或者內部并轉業務，很少將其出售，何況是賣給競爭對手。

不過，從財務數據來看，順豐出售豐網也很容易理解。

根據華創證券報告，豐網速運2022年和2023年Q1實際經營凈虧損分別為7.47億元和1.43億元。也就是說，豐網不僅沒有幫助順豐完成擴張電商件市場的戰略目標，還帶來了財務上的壓力。

對順豐而言，將豐網出售一方面可以為上市公司減虧，另一方面也能拿到反哺其他業務的資金，總體而言，這是一次及時止損的動作。

除了OPPO及順豐，這股 “斷舍離”之風，也吹到了互聯網大廠。

作為阿里專注前沿科技的研究機構，達摩院日前進行了業務變動：達摩院自動駕駛業務和部分人員轉入菜鳥。

某種程度上，這意味著達摩院未來的業務將向商業化和業務實戰看齊，不再是象牙塔般關注“未來”的支持性機構。

此外，字節跳動也在進一步進行業務梳理，積極求變。

先是過去一年，字節相繼下架了內容社區“識區”、元宇宙社區“派對島”、種草社區“可頌”，還被傳整體裁撤戰略投資部門，放棄證券業務。

再到近日，從今日頭條房產頻道起家的“幸福里”進行業務調整，全面回歸線上業務，并將線下業務整體轉讓給房產經紀公司麥田。雙方稱，未來將側重各自優勢，繼續合作。

大廠一系列裁撤業務的動作背后，不難發現，他們的業務布局邏輯已經生變。

他們不再執著于那些著眼未來、具有前瞻性甚至重大產業意義、但離商業化太遠或市場表現欠佳的業務，而是更加務實，更看重成熟業務和產品帶來的“確定性”。

從中國不同商業領域的變遷來看，這是一次集體轉向——早些年，擴張曾是第一要義，大廠們不惜承擔較大虧損，也要燒錢求規模。

02 燒錢曾是擴張利器，也帶來了代價

過去十幾年，對大廠而言，燒錢一度是主旋律。

從早期的“千團大戰”、網約車大戰，到后來的共享單車競速賽、社區團購規模站、電商百億補貼戰等等，在多個不同領域，慘烈的市場競爭背后，燒錢是最直接有效的手段。

“燒錢”背后的邏輯，其實不難理解。

一來，宏觀經濟形勢向好、數字化水平帶來的潛在市場空間大等因素，為大廠的成功及業務擴張帶來了時代機遇，再隨著新賽道不斷涌現，為大廠們提供了業務擴張、開辟新市場的客觀條件。

而在新經濟發展歷程中，企業尤其是互聯網企業扮演了一個類似收費站的角色：路網越大，往來車輛越多，那么企業平臺獲得的“過路費”就越多。流量池越大，利潤分成越多，市場地位越穩固，規模效應也會更加顯著。

某種程度上，一家企業在人員上的擴張，是觀察其業務擴張步伐、也是觀察燒錢力度的一個視角。

以字節跳動為例，2016年初，字節跳動只有1270名員工。曾有媒體報道，當時稍早一些，2015年時，張一鳴在電梯里偶遇新員工，還可以叫出對方的名字。不過短短四年后，2020年時字節跳動的員工總數已經超過了10萬人——巔峰時期，字節僅HR團隊就多達5000人。

做個對比，員工總數從0到10萬，騰訊用了23年、阿里用了19年，字節跳動只花了8年。

人員極速擴張背后，也是字節不斷融錢、燒錢的十年。

二來，對大廠而言，燒錢不僅意味著規模擴張，還有機會起到抵御競爭對手、加深企業護城河等作用，而一旦這些作用沒有達到，代價也就出現了。

2020年，極兔在國內起網并發起價格戰，豐網速運應運而生。順豐的戰略定位非常清晰，用豐網的加盟網絡，提供優惠價格并服務于下沉電商市場。

但結果不如人意：業務量的增加并沒有帶來收入，反而越虧越多。

2017年，順豐毛利率高達20%多；2020年推出豐網后，毛利率下降至16.35%；2021年毛利率降至12.37%，直到2022年毛利率依然沒有復蘇，僅為12.49%。

圖/招商證券

2022年6月，極兔的全網日均票量已經超過4000萬單。若僅以票單量作為衡量標準，極兔僅次于中通、韻達和圓通，但豐網日單量剛剛達到800萬單。

不難看出，持續虧損的前提下，豐網已經承擔不起自己的戰略任務，最終迎來了“賣身”的歸宿。

再來看OPPO。

2019年，OPPO開始自研芯片。OPPO創始人兼CEO陳明永當時表示，未來三年，OPPO將投入500億研發預算，除了持續關注5G等前沿技術，還要構建底層硬件核心技術以及軟件工程和系統能力——芯片。

理想是豐滿的：如果OPPO自研芯片可以在局部技術參數和性能上明顯優于友商，那么就可以在同質化的手機市場找到新的突破口。

只可惜，從技術深度和市場反饋上來看，兩款馬里亞納芯片并沒有為OPPO帶來理想中的效果。手機市場整體萎縮的背景下，“燒錢”無法帶來確定性的增長，OPPO砸錢自研芯片，很可能變成一個“無底洞”。

在骨感的現實面前，OPPO同樣選擇了及時止損，將代價降到了最低。

段永平在社交媒體發聲，圖/雪球

步步高創始人段永平談及此事時就提到，改正錯誤越早越好，不管多大的代價都是最小的代價。斷臂割愛，也許止損也是某種勝利。

03 大廠業務收縮，一場市場邏輯的重構

過去，大廠“狂飆”最重要的兩個引擎，一個是宏觀環境，一個是市場潛力。

在增量市場中，燒錢就是放長線釣大魚，企業和資本都樂于為此買單。站在這個角度想，很多互聯網大廠在主營業務成熟以后，都變得像一家投資公司。

新經濟的快速增長，給了互聯網擴張的信心，很多大廠甚至將業務伸向和主營業務完全搭不上邊的地方。這可能是一大批人的共識：只要賽道夠寬夠長，就可以熬到守得云開見月明的那天。

不過在如今的環境下，這種打法已經難以奏效了。

一方面在于，“燒錢”的邏輯支撐是找到增量市場，賽道越長回報越多，但是這樣的賽道已經越來越難找到了。

截至2022年12月，我國網民規模達10.67億，互聯網普及率達75.6%。僅說短視頻，五年間短視頻用戶規模就從6.48億增長至10.12億。

中國互聯網普及率變化，圖/Wind

另一方面在于，之前的風口，競爭已經白熱化。

以電商行業為例，收入說到底取決于用戶數和轉化率。在以前的增量時代，通過燒錢補貼可以獲得流量，用戶拉新帶來的規模增長必然意味著收入的提升；但在現在的存量時代，燒錢投入和提升轉化率的關系并不直接相關。

互聯網紅利見頂，“未來故事”已經越來越難講了。

規模擴張時代，不可避免地出現了粗放增長，貪腐等問題隨之出現。近年來，貪腐成為企業重拳出擊的對象，也從側面體現了收縮是大勢所趨。尤其是在業務和財務管控上，企業正在變得更謹慎、更細心，這或許是時代變化的縮影。

對大廠而言，“故事”雖然美好，但是在未來的不確定性面前，它們已經沒有當年的那種勇氣、信心和耐心了；在競爭上，大家現在正是短兵相接的白熱化狀態，裁撤出售一些業務，回歸財務和業務核心，或許也有助于聚焦核心競爭力。

回顧新經濟企業的變化，往往可以看到時代的影子。過去受益于龐大的增量市場，企業高歌猛進、四處布局，可謂百家爭鳴；如今環境變化、市場轉向，大廠野心收縮，聚焦主營業務，這何嘗不是從外部拉動轉向內部驅動的良機。

為“未來故事”燒錢的時代過去了，但一個回歸理性，專注業務本身的時代也許正在向我們走來。如果說前十年，互聯網的機遇屬于勇敢的人；那么今后十年，互聯網帶來的機會，將屬于那些冷靜思考的人。這未必就不是另一件好事。

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