(資料圖片僅供參考)

發展數字經濟是把握新一輪科技革命新機遇的戰略選擇。2022年，受疫情反復等因素影響，計算機行業大部分下游客戶需求、項目交付均有所延后，導致營收端放緩，而人員成本猶在，進一步導致業績不及預期。

2023年，該行業有望迎來政策 自身需求的雙驅動，加之計算機不少頭部公司過去2-3年在產品、研發、市場等領域投入力度較大，22、23年的普遍方向是控費提效，如果需求改善，利潤的彈性會更明顯。

信達證券稱，目前，計算機諸多優質公司估值均在底部。民生證券更是表示，機構持倉歷史低位、產業資本頻頻回購、人力成本拐點與業績低基數等多重因素決定計算機當前處于“黎明”前底部區域。

數字經濟關鍵是發展自主權即信創和統籌打造全國數據要素市場體系。綜合多家機構觀點，信創、數據要素已被視為兩大重要的投資方向。

國盛證券首先看好信創，認為2023是信創政策 訂單雙重確定性之下的加速放量之年，新案例、新訂單不斷，加速放量趨勢顯現，客觀因素導致需求暫時承壓，全面放開后迎來訂單高峰。

從投資角度看，在操作系統、數據庫、應用軟件、基礎硬件四大公認主力賽道之外，民生證券看好幾個方向：

1、密碼產業從小眾到標配，是邊際變化最大的領域；2、電力信創兼具增量投入高景氣、存量替代節奏快、核心標的集中三大特點，是行業信創最值得關注領域；3、網絡可視化在網安 大數據需求全面提升的背景下有望迎來新發展周期；4、工業軟件板塊2023年收入與成本有望正向剪刀差，利潤有望充分釋放；5、OA是信創推進阻力最小的方向，也有望最先體現業績彈性的細分領域。

數據要素方面，據銀河證券統計，截至目前，已有全國超過17個省份出臺數據要素市場化改革的相應條例。信創鋪開為數據要素的安全性提供背書，數據要素千億市場亟待打開。

數據要素市場可以分為數據采集、數據存儲、數據加工、數據流通、數據分析、生態保障、數據應用七大模塊，覆蓋數據要素從產生到發生要素作用的全過程。申港證券認為，擁有數據資源、進行數據分析以及保障數據數據安全的企業，有著較好的投資機會。

除去對整體縱向產業鏈的挖掘，還有券商提示注意單一環節的橫向延伸。中國銀河證券與安信證券均建議關注數據要素在各個行業的落地及深度融合，認為圍繞垂直行業的數據價值挖掘是科技創新的重要方向，涉及領域包括汽車智能化、工業軟件、政務IT、金融IT、醫療IT等產業。

標簽： 民生證券 數據分析 充分釋放