波動上漲兩年多的光伏多晶硅價格行情，終于在2022年12月迎來拐點，這讓下游電站運營商看到了曙光。

剛結束青海出差返回公司的王磊(化名)，是一位二線光伏組件企業的市場負責人。近期，他一直在緊密關注多晶硅最新的市場行情。2022年12月28日，王磊告訴《中國經營報》記者，整個光伏產業鏈正在降價，目前有的組件價格已經到了1.6元/瓦，電站運營商正期望降價，等待2023年一季度更大范圍內開工。

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光伏產業鏈包括多晶硅、硅片、電池、組件和電站環節。過去兩年，受多晶硅短缺，價格上漲影響，整個產業鏈上中下游冷熱不均，悲喜不一。在“擁硅為王”時代，多晶硅企業賺得盆滿缽滿，而電池組件企業一度陷入虧損，不少電站運營商的建設項目被擱置。

如今，伴隨著光伏市場新一輪供需變化，多晶硅、硅片和電池價格已經出現大幅降價，組件價格的下滑動作也剛啟動，被擱置的項目也有望在2023年重啟。中國有色金屬工業協會硅業分會最新統計，截至2021年底，國內多晶硅產能為52萬噸，預期到2022年底和2023年其產能分別將超過100萬噸/年和200萬噸/年，兩年時間內產能增長4倍。

在此背景下，光伏行業“擁硅為王”的時代已然宣告結束。在業內看來，2023年，價格回歸理性將拉動全球更大規模的光伏需求，同時產業鏈條上的每一個環節利潤必將重新分配。在產能過剩預期下，競爭會更加激烈，企業將依靠成本等優勢競爭，同時海外貿易風險以及新的供應鏈問題仍值得關注。

供需之變

2020年下半年以來，多晶硅短缺，價格飆漲，不僅光伏產業鏈內部矛盾一度激化，并且在一定程度上壓制了終端需求。

回顧過去兩年，光伏多晶硅價格的漲勢驚人。2020年7月初，多晶硅價格維持在60元/千克左右，2022年突破300元/千克大關。粗略估計，兩年時間，多晶硅價格漲幅已達400%。在此期間，簽約長單、搶奪多晶硅、保障供應鏈安全，一度成為光伏市場的主旋律。

上游高價撲面而來，中下游持續承受價格傳導的壓力。例如，2021年，某光伏電池企業負責人在一份《關于光伏行業熱點、難點問題座談會的匯報材料》中，直指多晶硅龍頭引導多晶硅按周定價，推升價格上漲。此外，在2022年光伏產業鏈供應論壇上，電站運營商大吐苦水，表示收益不達標，光伏項目很難落地。

在此情形下，相關部門多次協調和呼吁光伏供應鏈協同發展。

2022年10月，根據工信部、國家市場監管總局、國家能源局(以下簡稱“三部門”)聯合印發的《關于促進光伏產業鏈供應鏈協同發展的通知》有關要求，三部門集體約談了部分多晶硅骨干企業及行業機構，嚴厲打擊光伏行業領域哄抬價格、壟斷、制售假冒偽劣產品等違法違規行為。隨后，國家發改委、國家能源局聯合印發《關于促進光伏產業鏈健康發展有關事項的通知》，鼓勵多晶硅企業合理控制產品價格水平。

不過，在業內看來，這些行動并不能從根本上改變光伏價格走向。當逐利的資本大規模進入多晶硅市場，供需關系發生變化，降價才成為必然。

特別是2021年以來，新、老玩家加速跨界或擴產多晶硅領域，這為價格拐點的出現打下實質性基礎。2022年12月29日，中國有色金屬工業協會硅業分會常務副會長林如海在2022年中國硅業大會上介紹了多晶硅供應情況：2021年國內多晶硅在產企業僅為13家，目前統計在建、擬建的新進企業達到22家。2022年多晶硅產能達到117萬噸，預計2023年達到239萬噸，2024年達到403萬噸，2025年達到623萬噸，屆時可滿足1800GW光伏需求量。

隆基綠能方面也告訴記者，“從我們統計的信息來看，截至2022年底，全球多晶硅名義產能已基本突破120萬噸，大概可支撐約480GW的產業鏈需求，同時2023年下半年仍有一波產能釋放，預計2023年底名義產能突破200萬噸，大概可支撐800GW的產業鏈需求。因此，多晶硅價格因供需緊張而走高的市場因素在2023年基本消除，價格回歸理性是大勢所趨。”

價格將回歸理性

在供需因素影響下，光伏價格已經處在快速變動中。

2022年12月28日，PV InfoLink的數據顯示，多晶硅致密料最低價跌至185元/千克。集邦咨詢的數據顯示，致密料最低價跌至180元/千克。相比2022年11月300元/千克左右的水平，這樣的多晶硅價格已經呈現斷崖式下跌。

事實上，多晶硅價格自進入2022年12月后已經出現價格松動，并從根本上帶來硅片、電池價格的走跌。

2022年12月23日，兩大光伏硅片龍頭隆基綠能與TCL中環均發布硅片降價數據，其中隆基綠能硅片P型M10 150μm厚度(182/247mm)報價5.40元/片，P型M6 150μm厚度(166/223mm)報價4.54元/片，相比上次報價降幅27%。另外，2022年12月27日，通威股份旗下通威太陽能下調電池片價格，182mm、210mm(150μm厚度)的PERC電池價格分別為1.07元/瓦和1.06元/瓦，較上次報價分別下調19.55%和20.3%。

不過，光伏產業鏈不同環節價格反應并不相同。

值得一提的是，上述王磊所說的組件價格并不代表整體光伏組件環節的價格水平。2022年12月29日，國內一線組件企業人士向記者表示，1.6元/瓦的價格是歲末年初的“特別現象”，用于甩庫存或搶市場，能虧得起就可以做。實際上，目前公司還沒有意向考慮1.8元/瓦以下的訂單。

2022年12月30日，光伏組件一線企業晶科能源董事長李仙德發表《董事長新年致辭：2023，讓我們狠狠生長》一文，并表達了組件價格走勢的觀點：“關于價格，硅料(即多晶硅)漲400%的時候，組件有跟漲400%嗎？賺錢要有德行，吃進去的會吐出來，自然規律，沒什么。硅料跌了，組件會不會跟跌，大概率不會，或者說沒有那么快反應，或者說不需要那么快反應。”

那么，究竟2023年從多晶硅到組件環節的價格將如何演繹？

按照PV InfoLink的價格分析，截至2022年12月28日，硅片主流價格在之前價格基礎上繼續下探，而且下跌幅度仍然劇烈，暫時未見止跌趨勢。此外，隨著組件廠家陸續完成2022年采購目標，對應電池片需求快速萎縮，當前依舊維持滿產產出，使電池片價格下跌幅度加劇，甚至超越了硅片價格的跌幅。組件價格的下滑探底僅剛啟動，2023年一季度可以預見每瓦為1.7~1.88元。

隆基綠能方面預測稱，“2022年多晶硅最高價時，主流一線廠家的PERC單面組件報價突破2.1元/瓦，預計2023年的多晶硅下探至150元/千克以下，主流一線廠家報價預計會下探至1.7元/瓦。”

新一線組件企業和另一家一線組件企業人士分別向記者表示，2023年組件價格支撐點在1.7元/瓦和1.8元/瓦左右，1.5元/瓦的價格水平挑戰性較大。

王磊的看法較為悲觀。他認為，“2023年的組件價格有望下滑至1.4~1.5元/瓦。”

價格變動，必將帶動光伏產業鏈各環節利潤的重新分配。

眾所周知，過去兩年，多晶硅企業站上黃金風口，賺得盆滿缽滿，而電池組件企業一度陷入虧損。PV InfoLink分析認為，預期組件廠家利潤水平將會得到修復回升，2023年光伏供應鏈各環節盈利水平將從近兩年利潤較高的硅料、硅片部分，逐漸分配回中下游電池組件。

一位市場分析師告訴記者，2023年光伏價格和利潤應該回歸正常，企業將主要憑借成本優勢賺錢。同時，上述一線組件企業人士也表示，“2023年利潤將按稀缺性分配，電池組件會處于利潤擴張周期，同時落后的小尺寸電池組件將會被淘汰一大批產能。”

市場預期與風險

在全球碳中和目標背景下，光伏價格下行必將刺激新的市場需求。在業內看來，相比2022年，2023年全球光伏市場預計將繼續保持增長。

記者采訪了解到，一線組件企業對2023年全球光伏裝機量保持樂觀，預期達到350~400GW.同時，也有新一線企業對2023年全球光伏裝機量表示保守，預期在320~330GW之間。

通威股份是2022年發力光伏組件市場的最大“鲇魚”。2022年12月29日，通威股份旗下永祥股份戰略發展總監丁曉科在2022年中國硅業大會上表示，“2022年預計全球光伏新增裝機約260GW左右，2023年有望達到380GW以上的裝機水平，有條件沖到400GW.”

隆基綠能方面向記者分析稱，在中國市場，2023年組件價格下跌，很大程度上會推動原先財務模型中無法達成的項目落地。“我們預計，2023年中國光伏新增裝機容量仍會持續保持全球第一；另外，隨著俄烏局勢消散，原油、天然氣及電力價格回歸理性，歐洲2023年新增光伏裝機市場的驅動力會有所放緩。但對比全球各區域的交易電價，歐洲電價仍然是全球高地，歐洲仍會是全球第二大新增裝機市場。美國在2022年基礎上，2023年新增裝機量仍會排在第三，印度第四，巴西第五。”

盡管市場預期變高，但由于新老玩家大規模擴張，引發了業內對光伏行業過剩風險的擔憂，這也將產業帶入新一輪市場競爭整合期。

丁曉科表示，在400GW光伏裝機預期下，市場還存在過剩，當然也會有季節性明顯改善。

李仙德在2022年光伏產業鏈供應論壇上提醒道：“行業的穩健發展肯定是需求平穩上升的拉動。短期內一些需求的暴增，在未來會引發產能過剩，然后過度競爭，到最后資本退出，這對整個行業的傷害非常大。”

在良好市場預期與產能過剩風險下，光伏行業已經進入了前所未有的市場競爭階段。王磊向記者透露了組件領域的一個現象，“通威股份發力組件環節后，市場競爭變得更加激烈，現在不少公司都在挖人。針對市場銷售人員，有的公司還創立了吸引人才的獎勵激勵制度，獎金多達千萬元。”

中國光伏行業協會名譽理事長王勃華近期也表示，“今后我們面臨的最大挑戰就是競爭越來越激烈。”競爭來源于國內光伏產業紛紛跨界，擴產狂熱，同時以美國、歐盟和印度為代表的國家和地區更加重視本土光伏制造，并通過限制政策(比如關系光伏出口的貿易壁壘政策)掣肘中國發展。

此外，歷經多晶硅供應緊張、價格飆漲的局面，供應鏈安全已經成為光伏行業普遍關心的問題。

記者采訪了解到，隨著P型PERC電池技術向N型TOPCon電池技術迭代升級，2023年光伏組件所需要的封裝材料——POE膠膜的原料粒子將會呈現偏緊狀態。

“目前POE粒子主要依賴國外陶氏、三井和LG公司供應，國產POE粒子放量仍需要時間。”一位頭部光伏膠膜企業人士向記者表示，2023年市場的緊張程度取決于N型TOPCon電池組件的出貨量，還要關注陶氏等公司能向光伏領域傾斜多少產能，同時國內光伏膠膜企業也都在想辦法解決。

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