籌資350億！A股多家上市房企定增獲通過

自去年11月底“第三支箭”政策頒布后，共有30余家上市涉房企業公告了增發事宜。據中指院統計，近來，A股多家房企如招商蛇口、保利發展、中交房地產、福星股份、大名城、陸家嘴等陸續公告定增事項獲得交易所審核通過，合計籌資350億。

多家房企定增獲通過

第一家定增獲批的上市房企為招商蛇口。5月29日，招商蛇口發布公告，擬購買南油等資產及配套募資85億元預案獲得深交所審核通過，其中涉及投向10個項目所需資金43億元，補充流動資金及償債42億元。

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6月9日，保利發展控股集團股份有限公司發布公告稱，公司向特定對象發行A股股票的申請已于2023年6月9日經上海證券交易所上市審核中心審核通過。按照計劃，保利發展向特定對象發行的股票數量不超過8.19億股，募資不超過125億元，折合最低增發價也達到15.26元。

6月6日，中交地產發布公告稱，收到深交所上市審核中心，出具的《關于中交地產股份有限公司申請向特定對象發行股票的審核中心意見告知函》中交地產擬向不超過35名（含本數）特定對象，發行不超過發行前總股本30%，即208,630,106股股份，募資總額預計不超過35億元（含本數）。

從房企分布來看，審核通過的大多為經營狀況良好的房企，部分民企也順利獲批。從募集款項用途來看，多為“保交樓、保民生”項目以及補充流動資金。比如保利，此次募集資金將用于投資廣州保利領秀海、西安保利天匯、大連保利城等14個房地產開發項目和補充流動資金項目。比如中交地產，其中24.5億元擬用于長沙鳳鳴東方、鄭州翠語紫宸、武漢中交澄園、惠州紫薇春曉、天津春映海河等5個項目的建設；10.5億元用于補充流動資金。

中指研究院企業研究總監劉水認為，隨著市場持續回暖，行業信心得以修復，融資效率將有進一步釋放的空間。此次定增集中獲批表明有關部門加速推進房企股權融資的進度，支持房企股權融資的政策實際落地，獲批企業涵蓋了央企、地方國企和民企，政策支持覆蓋面較寬。

定增計劃有助于房企增厚資本金、降低杠桿率，進一步優化資產負債表，改善現金流表現，也有助于部分房企拓展加杠桿的空間，注入更多優質資產，增強經營實力。

定增計劃能否實際募資成功仍未知

自去年11月底“第三支箭”政策頒布后，共有30余家上市涉房企業公告了增發事宜。目前不少房企仍存在融資難的問題，這也將持續促進地產行業的資源重整、格局分化。

據中指院《中國房地產企業融資監測月報-2023年5月》，2023年1-5月，信用債、海外債、信托、abs等渠道發行規模仍在下降通道，特別是信托等非標渠道，投放規模持續壓降，具體來看，房地產行業信用債融資1947.2億元，同比下降4.5%；海外債同比下降22.5%；信托融資同比下降65.4%；ABS融資同比下降15.2%。這表明，投資人對房企特別是民營房企發債的各項要求仍然存在，民營房企發債范圍仍較為局限。

2022年11月28日，證監會新聞發言人就資本市場支持房地產市場平穩健康發展答記者問，重啟A股房企股權融資：“允許上市房企非公開方式再融資……以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等”。當前房企定增融資所獲資金用途限定在存量項目，特別是保交樓項目，因此，上市房企還需準備明確清晰的項目計劃，保障定增方案的合規性。

中指研究院企業研究總監劉水分析認為，房地產市場進入調整期后仍處在弱復蘇進程中，中長期來看新房增量市場空間有限，房地產企業需向新發展模式轉型，而房地產企業發展新模式尚未形成，行業處在新舊發展模式的動能轉換期，因此投資人對房地產行業存在較多顧慮，定增計劃能否實際募資成功仍存在未知數。同時，當前上市房企估值普遍走低，持續低迷的估值削弱了定增計劃對原股東的吸引力。

南都·灣財社記者 王艷玲

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