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來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

退市關(guān)鍵時(shí)刻，泛海系再度緊急出手增持。

6月2日晚，*ST泛海公告，公司控股股東中國(guó)泛海計(jì)劃自2023年6月5日起3個(gè)月內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)的方式增持公司股份，計(jì)劃增持金額為5000萬(wàn)元-1億元。

【資料圖】

就在5月5日至6月2日，中國(guó)泛海剛剛完成一輪增持，耗資8000多萬(wàn)元，將*ST泛海從1元生死線下拉了回來(lái)，彼時(shí)公司一度連續(xù)15個(gè)交易日收盤價(jià)低于1元。不過(guò)，公司股價(jià)也就在1元上方僅僅呆了1個(gè)交易日。

需要提醒的是，對(duì)于深陷債務(wù)困境的*ST泛海，即便此次能夠守住“1元退市”的紅線，今年還面臨財(cái)務(wù)類退市條款的考驗(yàn)。公司2022年總資產(chǎn)為1052億元，但凈資產(chǎn)為-54.6億元，而2023年一季報(bào)，其負(fù)資產(chǎn)程度進(jìn)一步加深到-65億元。

擬再增持5000萬(wàn)到1億元

2023年6月2日，泛海控股（即“*ST泛海”）收到公司控股股東中國(guó)泛海發(fā)來(lái)的《關(guān)于計(jì)劃增持泛海控股股份的告知函》。

告知函稱，基于對(duì)公司資產(chǎn)價(jià)值的高度認(rèn)可和未來(lái)發(fā)展前景的堅(jiān)定信心，為支持泛海控股相關(guān)工作開(kāi)展，同時(shí)為增強(qiáng)廣大投資者信心，中國(guó)泛海計(jì)劃自2023年6月5日起（含2023年6月5日）3個(gè)月內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)交易的方式增持公司股份，計(jì)劃增持金額為 5000萬(wàn)元-1億元。

在本次增持計(jì)劃實(shí)施前，中國(guó)泛海持有公司股份29.97億股，占公司總股本的57.67%，背后實(shí)際控制人為泛海系創(chuàng)始人盧志強(qiáng)。

這并不是中國(guó)泛海近期首次出手增持，為拯救瀕臨“1元退市”的*ST泛海，中國(guó)泛海剛剛完成一輪金額超8000萬(wàn)元的增持。

最早在5月5日，中國(guó)泛海宣布擬通過(guò)一致行動(dòng)人通海置業(yè)、華馨資本各增持2500萬(wàn)元-5000萬(wàn)元，5月10日又改為“中國(guó)泛海增持4000萬(wàn)元-8000萬(wàn)元，華馨資本、通海置業(yè)各增持500萬(wàn)元-1000萬(wàn)元，合計(jì)增持金額仍為 5000萬(wàn)元-10000萬(wàn)元”。與此同時(shí)，8名董監(jiān)高也宣布：合計(jì)增持不低于3000萬(wàn)元。

彼時(shí)的背景是，截至2023年5月4日，*ST泛海收盤價(jià)連續(xù)11個(gè)交易日低于1元/股，存在可能因股價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。而增持宣布之后，公司股價(jià)四個(gè)交易日三天收出漲停，隨后一天再漲3%，最終從最低0.77元拉回到1.01元。

從截至2023年6月2日的增持完成情況看，最終還是中國(guó)泛海自身實(shí)施的這輪增持，其以集中競(jìng)價(jià)方式合計(jì)增持*ST泛海股份8912.56萬(wàn)股，合計(jì)增持金額為8476.45萬(wàn)元，增持均價(jià)約0.95元。而8名董監(jiān)高截至5月12日則增持了2852萬(wàn)元。

值得一提的是，*ST泛海在連續(xù)15個(gè)交易日低于1元后，5月11日好不容易站上1元，但僅僅呆了1天又開(kāi)始掉頭向下，最低探0.82元，并再一次連續(xù)15個(gè)交易日低于1元，直到6月2日重回1元上方。

還面臨財(cái)務(wù)退市考驗(yàn)

此番盧志強(qiáng)二度出手，能否將*ST泛海從1元生死線徹底拉出來(lái)暫未可知，但即便可以，*ST泛海還面臨財(cái)務(wù)類退市條款的考驗(yàn)。

年報(bào)顯示，公司2022年總資產(chǎn)為1052億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-54.62 億元。而2023年一季報(bào)顯示，公司總資產(chǎn)消減為1012億元，凈資產(chǎn)為負(fù)的程度則加深到了-62億元。

根據(jù)深交所股票上市規(guī)則，出現(xiàn)“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值”情形的，股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST）。泛海控股為此在2023年5月5日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡(jiǎn)稱變更為“*ST泛海”。

因凈資產(chǎn)為負(fù)被*ST后，如果次一年度凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)，或凈利潤(rùn)為負(fù)，或營(yíng)業(yè)收入低于1億元，或者被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，都將最終退市。以*ST泛海目前狀況來(lái)說(shuō)，無(wú)疑觸發(fā)上述條款的概率極高，除非有新的投資人介入，公司能成功完成重整。

深交所對(duì)公司下發(fā)的2022年年報(bào)問(wèn)詢函顯示，永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)公司2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，形成保留意見(jiàn)的基礎(chǔ)包括與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性，以及無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以驗(yàn)證民生信托預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提金額的準(zhǔn)確性，未判決訴訟案件和潛在訴訟事項(xiàng)可能導(dǎo)致的損失金額。

年報(bào)顯示，截至2022年12月31日，民生信托因營(yíng)業(yè)信托糾紛等原因引發(fā)訴訟多宗，上述涉訴信托項(xiàng)目中公司預(yù)估需承擔(dān)賠償責(zé)任的信托項(xiàng)目規(guī)模余額291.53億元。根據(jù)一審、二審已判決案件的涉訴項(xiàng)目規(guī)模余額、預(yù)估賠付率和底層資產(chǎn)估值，公司計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債60.98 億元。針對(duì)一審未判決的訴訟及尚未進(jìn)入司法程序的潛在營(yíng)業(yè)信托糾紛等事項(xiàng)，公司稱無(wú)法判斷被判令承擔(dān)相關(guān)責(zé)任的可能性，故未就這些事項(xiàng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。

此外，根據(jù)公司披露的《重大訴訟公告》，民生銀行以金融借款合同糾紛為由，對(duì)公司及盧志強(qiáng)提起訴訟，涉及的借款本金合計(jì)約70億元。而公司控股的亞太財(cái)險(xiǎn)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 49.69億元，歸母凈利潤(rùn)-0.82億元，而公司因前期收購(gòu)亞太財(cái)險(xiǎn)股權(quán)而形成商譽(yù)11.91億元，目前也尚未計(jì)提商譽(yù)減值損失。

公開(kāi)資料顯示，泛海控股成立于1989年，于1994年9月12日在深交所主板上市。公司主要從事金融和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，有民生信托、亞太財(cái)險(xiǎn)等核心金融平臺(tái)和多張其他金融牌照。2022年來(lái)看，公司房地產(chǎn)營(yíng)收占比約54%，信托和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比47%左右。

責(zé)編：萬(wàn)健祎

校對(duì)：楊立林

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