上市公司陸續(xù)披露2022年年報，多名基金經(jīng)理的“隱形重倉股”浮出水面。

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2022年四季度，受多重因素影響，A股市場波動較大，基金經(jīng)理積極調(diào)倉換股。近期上市公司披露的數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，富國老將朱少醒減持海思科，加倉陽光諾和，同時還新進(jìn)持倉能源裝備龍頭蘭石重裝；謝治宇繼續(xù)減持跟蹤多年的“心水股”普洛藥業(yè)；劉格菘持有華特達(dá)因不變；馮明遠(yuǎn)減持光華科技和鞍重股份。

今年年初，基金四季報披露后，基金重倉的前十大重倉股已浮出水面，但頂流基金經(jīng)理們十大重倉股之外的“隱形重倉股”仍備受關(guān)注，尤其是部分個股雖然在基金的季報中沒有進(jìn)入前十大重倉股之列，但該基金卻進(jìn)入了上市公司前十大流通股東之列。此類“隱形重倉股”也是風(fēng)向標(biāo)，配置動向牽動市場神經(jīng)。

朱少醒新進(jìn)持倉蘭石重裝

蘭石重裝近日披露的2022年年報顯示，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入49.8億元，同比增長23.37%；歸屬于上市公司公司凈利潤1.76億元，同比增長43.35%。

對于業(yè)績增長的主要原因，蘭石重裝表示，2022年，公司依托扎實的能源化工裝備制造產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和新能源裝備業(yè)務(wù)先發(fā)優(yōu)勢，全力以赴向核能、氫能、光伏光熱、儲能等新能源裝備制造領(lǐng)域拓展轉(zhuǎn)型，市場開拓取得明顯成效，全年新增訂單67.09億元，同比增長71.98%。

值得注意的是，在公司前十大股東名單中出現(xiàn)了朱少醒管理的基金產(chǎn)品身影，富國天惠精選成長2022年四季度新進(jìn)持倉500.53萬股，持倉市值達(dá)0.32億元，位列第六大流通股東。

此外，富國天惠精選成長去年四季度還增持了陽光諾和156.57萬股，期末持股數(shù)增至390.90萬股，持股市值達(dá)4億元。而海思科被朱少醒減持500.21萬股，期末持股數(shù)因此減少至1000萬股，持股市值為2.23億元。

朱少醒投資風(fēng)格一向比較穩(wěn)健，堅持自下而上精選個股，偏愛分散化的投資，同時淡化擇時長期持股。在基金四季報中，朱少醒這樣寫道，“如果局限于眼前的宏觀數(shù)據(jù)去探討，很難找出太多積極樂觀的因素，但我們應(yīng)該看到積極的因素正在持續(xù)顯現(xiàn)的進(jìn)程中。更要重視的是市場的整體估值處于長周期中很有吸引力的位置，當(dāng)下權(quán)益市場處在較好的風(fēng)險收益區(qū)間。”

朱少醒表示，未來依然會致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價值，去翻更多的“石頭”。個股方面將偏向于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。

劉格菘持有華特達(dá)因不變

2022年四季度，華特達(dá)因股價持續(xù)沖高，創(chuàng)下多年新高，劉格菘持有華特達(dá)因倉位保持不變。

截至2022年末，劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級持有華特達(dá)因524.67萬股，持股市值達(dá)2.39億元，位列第四大流通股東。

勞杰男也在去年四季度新進(jìn)持倉華特達(dá)因，數(shù)據(jù)顯示，勞杰男管理的匯添富價值精選去年四季度新進(jìn)持倉華特達(dá)因267.13萬股，持股市值達(dá)1.22億元，位列第十大流通股東。

華特達(dá)因作為兒童藥龍頭企業(yè)，憑借品牌和渠道優(yōu)勢，核心產(chǎn)品群快速增長，治理結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.41億元，同比增長15.49%；凈利潤為5.27億元，同比增長38.55%。

光大證券研報稱，2022年疫情加劇，公司拳頭產(chǎn)品伊可新仍能實現(xiàn)放量提速，與進(jìn)行精準(zhǔn)的專業(yè)品類教育、加大渠道覆蓋和滲透、拓寬服用年齡段、多規(guī)格依次提價等營銷策略有關(guān)，產(chǎn)品的市場滲透率、市占率明顯提升。近年來新品上市加快，維生素D滴劑、右旋糖酐鐵顆粒、復(fù)方碳酸鈣泡騰顆粒、口服補(bǔ)液鹽散、地氯雷他定口服液、鹽酸托莫西汀口服溶液等產(chǎn)品梯隊日益完善，2023年鐵劑和鈣劑有望過億，形成一超多強(qiáng)的良好布局。

2022年10月公司董事會決議通過了退出臥龍學(xué)校的議案，有望于2023年正式剝離。光大證券預(yù)計，達(dá)因藥業(yè)仍將加快產(chǎn)品和營銷創(chuàng)新，實現(xiàn)穩(wěn)健快速發(fā)展，同時也期待省國資委中長期激勵試點(diǎn)的落地。

謝治宇減持普洛藥業(yè)

普洛藥業(yè)是謝治宇長期關(guān)注的原料藥企，但近期謝治宇卻在不斷減持。

3月10日普洛藥業(yè)披露的2022年年報顯示，去年四季度，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜分別減持普洛藥業(yè)112.94萬股、78.73萬股，去年底該基金分別持有3655.48萬股、2213.08萬股，兩只基金分別位列第五、七大流通股東。而在去年三季度，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜兩只基金也均減持了普洛藥業(yè)。

普洛藥業(yè)是一家集研究、開發(fā)、生產(chǎn)原料藥、制劑、醫(yī)藥中間體的大型綜合性制藥企業(yè)。公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入105.45億元，同比增加17.92%，歸母凈利潤9.89億元，同比增加3.52%。

中銀證券研究認(rèn)為，受到疫情反復(fù)、原材料價格上漲、匯率波動等影響，上半年凈利潤增速略有下降，但四季度已進(jìn)入恢復(fù)期，全年來看，三大業(yè)務(wù)板塊均實現(xiàn)業(yè)績增長，總體業(yè)績符合預(yù)期。

公司穩(wěn)步推進(jìn)一體化產(chǎn)業(yè)布局，致力于對戰(zhàn)略品種產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸、高標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)改造、企業(yè)研發(fā)和制造能力提升。CDMO方面上海實驗樓已于2022年2月建成投產(chǎn)，橫店實驗樓已建成預(yù)計即將投產(chǎn)，多功能生產(chǎn)線、高活性API研發(fā)實驗室、四條高活性產(chǎn)品生產(chǎn)線已基本完成建設(shè)。制劑方面年產(chǎn)1億瓶頭孢粉針劑生產(chǎn)線已完成建設(shè)并通過GMP符合性檢查，產(chǎn)能逐步落地后預(yù)計會帶來較可觀業(yè)績增量。

中銀證券預(yù)計，隨著上游原材料價格回落，疫情政策放開，原料藥及制劑業(yè)務(wù)毛利率有望恢復(fù)；產(chǎn)能建設(shè)逐步落地，研發(fā)支出保持高增長，看好CDMO業(yè)務(wù)未來業(yè)績兌現(xiàn)。

馮明遠(yuǎn)減持光華科技和鞍重股份

去年四季度，馮明遠(yuǎn)對其多只股票倉位進(jìn)行了調(diào)整，加倉福達(dá)股份，同時減持光華科技和鞍重股份。

3月10日，鞍重股份公布的2022年年報顯示，馮明遠(yuǎn)管理的兩只基金——信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票和信澳智遠(yuǎn)三年持有期，在去年四季度減持鞍重股份約164.93萬股、52.70萬股，持有約303.65萬股、116.50萬股，位列第六、第十大流通股東。

馮明遠(yuǎn)持倉的一個顯著特點(diǎn)是，投資非常分散，一只基金往往持有幾百只個股，但這些個股全部集中在硬科技行業(yè)，包括新能源、電子等科技股。因此，在上市公司的財報中，經(jīng)常可以看到馮明遠(yuǎn)管理的基金產(chǎn)品身影，但主要聚焦在新能源和高科技股。

馮明遠(yuǎn)在四季報中表示，2022年四季度，受疫情沖擊，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動短期承壓，科技、新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈板塊震蕩調(diào)整；同時，海外的政策利率過高，外圍市場四季度反彈已初步結(jié)束，短期內(nèi)震蕩偏跌概率更高。在內(nèi)部和外部環(huán)境的雙重壓力下，產(chǎn)品凈值也出現(xiàn)了一定程度的回撤。展望2023年，馮明遠(yuǎn)表示，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐步復(fù)蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。整體投資方向上，堅持自下而上的選股思路，在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會，與優(yōu)秀的企業(yè)共同成長和進(jìn)步。

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