11月24日，碧桂園(02007.HK)與工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等三家銀行簽署戰略合作協議，總共獲得超1500億元綜合授信支持。此舉一方面表明碧桂園經營穩健和良好的財務基本面受到監管部門和金融機構認可，企業融資層面迎來新一輪支持；同時也被視為各大銀行積極落實央行、銀保監會等部門一系列支持政策和“金融16條”支持房地產的具體舉措。

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新增超1500億元授信額度

11月24日上午，碧桂園分別與郵儲銀行、工商銀行簽署戰略合作協議，進一步深化銀企合作，并獲得兩家銀行提供的綜合信貸支持。

其中，郵儲銀行將為碧桂園提供不超過500億元意向性授信額度，授信范圍包括但不限于房地產開發貸款、并購貸款、按揭業務、保函、保理、債券投資以及其它形式的資金融通等；以及為購買甲方及其控股、關聯的項目公司開發的房地產項目房屋的業主提供按揭貸款授信。

工商銀行將向碧桂園及其控股的企業提供意向性授信額度支持，圍繞房地產開發貸款、個人住房按揭貸款、房地產項目并購融資、租賃住房融資、保函置換預售監管資金、債券承銷與投資等業務領域開展全方位合作，滿足企業合理融資需求。

11月24日下午，碧桂園與中國銀行簽署戰略合作協議，中國銀行將向碧桂園提供總額不超過600億元人民幣或等值主要外幣的意向性授信額度，為碧桂園集團及下屬企業境內外地產項目開發建設及運營所需資金提供固定資產貸款、并購貸款、貿易融資或其他形式授信支持。同時，雙方還將開展債券承銷與投資在內的全面金融業務合作。

股債接連大幅反彈

受此消息影響，碧桂園24日盤中漲幅一度最高超過21%。自今年11月以來，碧桂園股價漲幅一度超過2倍，北向資金持有流通股比例從9月底的8.6%一路增持至當前的23.29%，顯示出內資對碧桂園的看好態度。

同日，多只碧桂園債券出現大漲，“21碧地03”漲超33%，“20碧地03”漲超32%，“19碧地02”漲超29%，“20碧地02”漲超27%，“20碧地04”漲超20%，“21碧地01”漲20%，以上六只債券均盤中臨時停牌。

當天高盛上調碧桂園評級至中性，目標價上調至3.2港元。此外，匯豐也上調碧桂園等多支內房股目標價與評級，并認為當前估值已超過之前的低點，這次反彈幅度將更加強勁。

中誠信國際認為，金融16條出臺對房地產企業融資渠道恢復具有正面影響，房地產行業政策環境進一步回暖。“保融資”和“保交樓”為此次新政重點，通過鼓勵銀行對房地產合理信貸投放，支持開發貸款、信托貸款等存量融資合理展期，階段性松綁包括貸款兩集中在內的金融管理政策，放開信托渠道房地產投向限制等舉措，保障房地產間接融資穩定；同時，該通知繼續支持優質房企發債，鼓勵困難房企主動溝通展期緩釋風險，支持債券發行人在境內外市場回購債券，有助于房地產直融渠道恢復。

事實上，在本次獲得三大銀行綜合授信前，碧桂園已經通過多項渠道開展了融資動作。自2021年下半年至今年8月底，碧桂園在境外資本市場幾乎停滯的狀態下，已發行可轉債折合33.68億元、配售新股折合24.1億元；境內發行公司債及中票合計61億、供應鏈ABS及ABN合計87億。

今年5月，碧桂園成為國內首批發行附帶信用保護工具公司債的示范民營房企，成功發行5億元公司債。9月，碧桂園成功發行今年第一期中期票據人民幣15億元，由中債增投提供全額擔保，票面利率為3.2%，認購倍數達2.86倍，目前第二期中票發行正在推進中。

今年10月，深交所已受理碧桂園一項ABS債券項目狀態更新為“已受理”，擬發行金額為20億元。今年11月中旬，碧桂園完成14.63億股新股份配售，籌得資金約38.7億港元。

銷售情況逐步修復

根據中指監測數據，今年初至11月，全國已有超300省市優化調整樓市政策超900次。政策密集托底之下，多家機構認為，年底房地產市場或將見底復蘇，各線城市或將輪動修復，央國企、優質民企經營將逐漸恢復穩態。

在銷售方面，碧桂園今年前十個月累計實現權益合同銷售金額約3094.3億元。第三方機構榜單上，碧桂園銷售額仍居首位，前十月全口徑銷售金額為4032.9億元。今年10月，碧桂園單月實現權益合同銷售金額約333.3億元，環比增加4.09%，已連續兩個月實現業績環比增長，銷售情況正逐步修復。

保交付方面，2022年1月至9月，碧桂園集團連同其合營公司和聯營公司已在30個省、267座城市、910個區縣，累計合同交付共45萬套房屋，交付面積為5300萬㎡。根據國家統計局數據，碧桂園前三季度交付面積約占全國18%，今年第四季度碧桂園預計還將交付約28萬套房屋。

投資方面，碧桂園在各能級市場的均衡布局，有效對沖了局部地區疫情對銷售的階段性影響，同時豐富的可售資源可以應勢快速調整推盤節奏、保證供貨需求。截至2022年6月30日，公司位于中國內地的權益可售資源約1.22萬億元，另有潛在權益可售資源約2917億元，合計約1.51萬億元，可支撐未來的銷售需求。此外，碧桂園現有權益可售資源中，96%位于常住人口50萬以上的區域；77%位于人口流入區域；75%位于長三角、珠三角、環渤海、長江中游、成渝等五大都市圈，契合了國家重大區域發展戰略和人口流動趨勢。

標簽： 授信額度 戰略合作協議 綜合授信