10月6日，動力電池巨頭中創(chuàng)新航，將在港股上市。

10月5日，中創(chuàng)新航公布招股結(jié)果顯示，公開發(fā)售的認購倍數(shù)為0.21倍，最終發(fā)售價38港元/股，募資額度縮水至100億港元以下。

仔細來看，中創(chuàng)新航港股IPO的公開發(fā)售股份，僅占全球發(fā)售2.658億股的1%左右，大部分新發(fā)行股份被機構(gòu)投資者“搶食”。其中，15名基石投資者，認購中創(chuàng)新航發(fā)售股份超五成。

(資料圖)

投資者態(tài)度謹慎

從發(fā)售價格來看，中創(chuàng)新航港股IPO確定為38港元/股，是招股價格38港元/股至51港元/股的下限。

從認購情況來看，中創(chuàng)新航的香港公開發(fā)售股份認購不足。其獲得3245份有效申請，認購281.92萬股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于香港公開發(fā)售項下初步可供認購H股總數(shù)1329.23萬股的0.21倍。

不過，中創(chuàng)新航此次香港公開發(fā)售股份，僅占其全球發(fā)售2.658億股的1%左右。即中創(chuàng)新航的大部分新發(fā)股份，賣給了機構(gòu)投資者。

中創(chuàng)新航介紹，國際發(fā)售項下初步提呈的發(fā)售股份，已獲適度超額認購，重新分配確定2.63億股，占全球發(fā)售初步可供認購發(fā)售股份約99%(任何超額配股權(quán)獲行使前)。

中泰國際策略分析師顏招駿認為，中創(chuàng)新航港股IPO的股份發(fā)售情況，凸顯了投資者的謹慎態(tài)度。

同時，港股市場投資者偏愛行業(yè)龍頭，而中創(chuàng)新航在國內(nèi)的市場排名僅在第三位。顏招駿認為，除非中創(chuàng)新航的估值較低，否則難以吸引眾多投資者參與認購。

第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，按2022年上半年裝機量計算，中創(chuàng)新航在國內(nèi)第三方動力電池公司中排名第三、全球第三方動力電池企業(yè)中排名第七。

目前，中創(chuàng)新航在高速擴張產(chǎn)能，下設(shè)六大國內(nèi)生產(chǎn)基地，建設(shè)產(chǎn)能超過200GWh，預(yù)計2022年、2023年有效產(chǎn)能分別約為35GWh和90GWh.中創(chuàng)新航還在加速實施全球產(chǎn)業(yè)布局，推進國際化進程。

產(chǎn)業(yè)資本助力上市

值得注意的是，中創(chuàng)新航的基石投資者認購1.49億股，占其港股IPO發(fā)售股份的56.17%。

招股書顯示，15名基石投資者背后有8家產(chǎn)業(yè)類上市公司，分別是天齊鋰業(yè)、盛屯礦業(yè)、大族激光、中偉股份、諾德股份、精測電子、興發(fā)集團、小鵬汽車。

江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長張翔認為，盛屯礦業(yè)、中偉股份等公司參與中創(chuàng)新航港股IPO以后，參與方的合作關(guān)系將更為緊密，有助于之后的業(yè)務(wù)綁定，而且中創(chuàng)新航上市后擴產(chǎn)，對產(chǎn)業(yè)鏈上游的需求會持續(xù)增加。

此外，上述15名基石投資者中，維沃移動通信有限公司(下稱“維沃移動”)作為國內(nèi)智能手機頭部企業(yè)，投資金額1億美元；TMA國際私人有限公司，為華友鈷業(yè)間接股東，系華友鈷業(yè)實控人陳雪華控制的企業(yè)。

第一手機界研究院院長孫燕飚認為，vivo此舉可以看作是一種試水，做一些新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的布局，至于是否大舉進入新能源汽車領(lǐng)域，還有待觀察其他進入者的成果。加上布局動力電池企業(yè)，不會局限于新能源汽車，也有可能為了布局儲能等領(lǐng)域。

顏招駿分析，由于中創(chuàng)新航的股權(quán)較為集中，導(dǎo)致實際流動的股數(shù)較少，因此上市初期的表現(xiàn)未必太差。

募資近百億港元擴產(chǎn)

作為國內(nèi)排名第三的動力電池巨頭，中創(chuàng)新航此次港股IPO募資近百億港元，助力今后擴產(chǎn)。

按發(fā)售價38港元/股計算，中創(chuàng)新航募資凈額約98.64億港元，僅次于港股年內(nèi)最大IPO天齊鋰業(yè)募資135億港元。

中創(chuàng)新航介紹，IPO募資約78.91億港元用于支付該公司成都一期項目，武漢二期項目，合肥一、二期項目，廣東江門一期項目及四川眉山項目的新生產(chǎn)設(shè)施共計95GWh動力電池及儲能系統(tǒng)生產(chǎn)線建設(shè)的部分支出；約9.86億港元用于先進技術(shù)研發(fā)；約9.86億港元用于營運資金及一般公司用途。

事實上，中創(chuàng)新航的擴產(chǎn)與其IPO同步進行。9月29日，中創(chuàng)新航動力及儲能電池成都基地二期項目簽約活動，在成都天府新城會議中心舉行。至此，中創(chuàng)新航成都基地產(chǎn)能達50GWh。

8月18日，中創(chuàng)新航合肥項目銀團在建設(shè)銀行合肥分行成功簽約。本次銀團由建設(shè)銀行牽頭，成員行包括農(nóng)業(yè)銀行、徽商銀行、郵儲銀行、中國銀行、中信銀行。

與寧德時代專利訴訟仍持續(xù)

此前，已有券商發(fā)布研報提示，中創(chuàng)新航針對6項專利，正與寧德時代進行產(chǎn)權(quán)訴訟，可能產(chǎn)生不利影響。

公開資料顯示，中創(chuàng)新航與寧德時代的訴訟，已經(jīng)拉鋸了一年多。

去年7月，寧德時代提起訴訟，涉及5項電池相關(guān)專利覆蓋中創(chuàng)新航全系產(chǎn)品。寧德時代要求，中創(chuàng)新航停止制造和銷售侵權(quán)產(chǎn)品，并支付1.85億元(含發(fā)明專利臨時保護期內(nèi)應(yīng)繳納的專利費)經(jīng)濟損失賠償，同時承擔(dān)公司制止知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)產(chǎn)生的費用300萬元。

今年5月，寧德時代將上述索賠金額提至5.18億元。8月，針對中創(chuàng)新航新的專利侵權(quán)，寧德時代再度提起訴訟，添加了不正當(dāng)競爭，索賠金額1.3億元，福建省高院已受理該案件。6項專利訴訟，寧德時代總計要求中創(chuàng)新航索賠6.48億元。

對此，中創(chuàng)新航在今年7月份發(fā)表聲明稱，目前，訴訟和涉案專利無效仍然處于審理階段，尚無生效判決。

標(biāo)簽： 公開發(fā)售 基石投資者 提起訴訟