第三方檢測機構達安基因(002030.SZ)2月27日晚披露了2022年業績快報。

公告顯示，達安基因2022年度實現營業總收入119.99億元，同比增長56.45%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤55.38億元，同比增長53.07%。這是達安基因上市以來的利潤新高。且這一數據處于業績預告中值，符合市場預期。

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新冠疫情三年，給達安基因帶來的變化巨大。達安基因上市至今十九年累計實現凈利潤127.96億元，其中近三年的合計盈利高達116.05億元，占比90%；在其余的十六年里，公司每年盈利在億元上下，累計實現盈利不到12億元。

常態化核酸檢測已成為歷史，相關公司的好日子也過去了。對今年業績會否縮水，達安基因證券部人士對界面新聞稱：“可能會有這個情況。”

新冠檢測業務營收占比近七成

達安基因是一家以分子診斷技術為主導的，集臨床檢驗試劑和儀器的研發、生產、銷售于一體的生物醫藥企業，業務范圍涵蓋分子診斷、免疫診斷、生化診斷、POCT等診斷技術領域。

達安基因一度陷入增長危機，營業收入在2017年至2019年曾三連降。然而，新冠疫情以來，公司新增新冠病毒(2019-nCoV)核酸檢測試劑盒業務，自此業績突飛猛進。

達安基因表示，報告期內，公司作為國內新冠核酸診斷產品的核心供應商之一，啟動充足的產能提供新型冠狀病毒核酸檢測產品，同時持續加強海外市場的開拓與布局。市場對新型冠狀病毒(2019-nCoV)核酸檢測試劑盒及核酸檢測儀器、相關耗材的需求持續，對公司業績產生了積極影響。

新冠核酸檢測試劑業務在2020年、2021年及2022年上半年分別為達安基因貢獻了營業收入29.75億元、48.94億元和46.34億元，占比55.70%、63.85%和69.41%。

同時，這一業務毛利率極高。2020年新冠核酸檢測試劑業務毛利率已達80.69%，到2022年上半年，毛利率已上升至88.22%。

新冠核酸檢測業務拉升達安基因整體毛利率約25個百分點。其2019年的銷售毛利率為49.82%，去年前三季度銷售毛利率已達74.45%。

去年下半年核酸檢測價格一跌下滑，達安基因的毛利率表現或不及上半年。

達安基因去年第四季度實現營業收入為26.54億元，歸母凈利潤為6.27億元。對比前三季度，公司在營業收入仍保持高位的同時，凈利潤卻出現了腰斬。

達安基因去年第三季度營業收入26.60億元，與四季度基本持平，凈利潤為13.16億元；第二季度營業收入33.14億元，凈利潤高達19.15億元。

應收賬款超42億元，風險上升

進入2023年，新冠疫情管控已然放開，核酸檢測點消失，常態化核酸檢測已過去。作為核酸檢測龍頭，達安基因今年業績將如何呢？

達安基因證券部人士對界面新聞表示，公司有發展其他方面的產品。“核酸業務屬于分子診斷業務，我們還有在研發高端儀器，還有生化診斷和免疫診斷，化學發光也有在研發。”

該人士稱，這兩年公司研發在陸陸續續報證、獲批。

據界面新聞根據公告的不完全統計，達安基因在2022年取了12個醫療器械注冊證，2020年和2021年分別為5個和7個。今年，公司披露公司控股子公司廣州市達瑞生物技術股份有限公司已獲得“二十項遺傳性耳聾基因突變檢測試劑盒(飛行時間質譜法)”的醫療器械注冊證。

不過，研發轉化為業績也有一個過程，市場需求也存在不確定性。

對于原有的核酸檢測產能如何處置，達安基因證券部人士表示，可以用于其他產品的生產，但目前需求沒那么高。

在2021年年報中，達安基因表示，“全年將新冠核酸檢測試劑的生產能力維持在標準產能100萬人份/日以上，向市場供應核酸檢測試劑數億人份。”

還有一點需要注意的是，達安基因去年的應收賬款在激增。

2022年前三季度末，公司應收票據及應收賬款42.31億元，較2021年末的22.79億元增加超過19億元，增幅85.65%，遠超過同期營收增幅。2019年末，其應收票據及應收賬款只有7.14億元。

大額應收賬款若未能及時收回，未來或存在計提減值的風險。

“應收賬款有在陸陸續續收回，可能時間會稍微長一點。”達安基因人士稱。

“銷售額增加，導致我們的應收賬款余額增加，由于公司采取的是直銷模式，不是代理商系統，這也跟其他的公司是有區別的。其次，我們主要客戶以公立醫院、大中型第三方醫學檢驗機構和政府防疫、檢驗檢疫等機構為主，應收賬款的回款還是有保障的。”達安基因在去年11月接受機構調研時如此回應。

去年四季度，核酸篩查依然密集，達安基因的應收賬款是否還會上升呢？待年報揭曉。

然而二級市場上，達安基因股價僅在2020年出現近3倍的漲幅，近兩年均回調，2022年跌幅17.89%。

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