今年以來，多家海內外機構大舉押注能源板塊。“股神”巴菲特多次加倉西方石油公司，最新持股比例提升至26.8%。資管巨頭黑石集團的第一重倉股——天然氣巨頭Cheniere Energy在組合中占比超過30%。

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A股市場中，憑借重倉煤炭板塊，萬家基金知名基金經理黃海上半年一人包攬權益基金前三甲；老將傅鵬博則在今年大舉買入廣匯能源、晉控煤業。在業內人士看來，今年以來全球宏觀環境已經發生變化，隨著通脹升溫，市場將更利于大宗商品表現。

知名機構大買能源股

數據顯示，Cheniere Energy是資管巨頭黑石集團第一重倉股，截至今年上半年末，黑石集團持有Cheniere Energy約2.038億股，持倉市值約91.43億美元，占投資組合比例為30.42%。

除了黑石集團，“股神”巴菲特今年以來也在狂掃能源股。

根據西方石油9月9日最新披露信息，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司對西方石油公司的持股比例增加到26.8%。8月8日，伯克希爾哈撒韋持有西方石油20.2%的股份——這意味著在過去一個月內，巴菲特斥資超56億美元(接近400億元人民幣)買入西方石油。

作為綜合性石油壟斷企業，西方石油主要業務包括了油氣勘探開發、化工業務以及天然氣運輸等。

在能源價格飛漲以及巴菲特的加持下，今年以來，西方石油公司股價一路高歌猛進，一度創下近10年以來的股價新高，達76.975美元。截至9月12日，西方石油最新股價為66.8美元，年內漲幅為131.88%。

A股市場上，多位知名基金經理也在布局能源板塊。

9月8日，廣匯能源發布公告顯示，傅鵬博管理的睿遠成長價值混合位列公司第五大持股股東，持股數量為9012.3萬股。基金半年報顯示，截至二季度末，睿遠成長價值混合共持有廣匯能源6461.38萬股。這表明，在此期間，基金對廣匯能源又進行了大舉加倉。除了廣匯能源以外，今年上半年，睿遠成長價值混合也大幅加倉了晉控煤業。

上半年包攬權益基金前三位的萬家基金黃海則重倉煤炭股。以他所管理的萬家宏觀擇時多策略混合為例，截至上半年末，基金前十大重倉股中有多只煤炭股。其中，第一重倉股陜西煤業截至9月13日的年內漲幅高達113.83%。

大宗商品牛市或將延續

能源股是今年全球股市中少有的亮點之一。據統計，今年以來，標普500指數中的能源公司指數累計上漲逾40%。A股市場上，山煤國際、兗礦能源、迪威爾、廣匯能源等股票的年內漲幅均超過100%。

MLIV Pulse的最新調查顯示，多數投資者預計，今年海外電力價格飆升和年末的燃料短缺將給能源股債帶來新的提振。調查顯示，三分之二的受訪者(包括投資組合經理和散戶投資者)計劃在未來六個月增加對能源行業的投資，因為他們認為，電力和天然氣價格推動了全球通脹。

有基金經理認為，今年以來市場的投資主線之一便是通脹邏輯。目前，歐元區的通脹率達到了創紀錄的水平，美國則面臨近40年來最嚴重的通脹。與此同時，高盛警告稱，如果天然氣價格繼續上漲，英國明年的通脹率可能會超過22%。

威靈頓投資管理大宗商品投資組合經理David Chang表示，大宗商品配置近幾年一直拖累傳統股債組合的表現，但是全球當前的宏觀環境已經發生大規模轉變，市場已從長期低通脹轉向更有利于大宗商品的環境。

“盡管當前能源價格上升，但我們并未見到頁巖油氣生產商在供應上做出反應。這意味著，要有成本更高的能源生產來源，才能滿足相關需求。全球成本結構的持續上漲對創造持久的大宗商品牛市至關重要。”David Chang稱。

威靈頓投資管理多元資產策略師Adam Berger認為，全球通脹率在未來五至十年很可能維持在2%至3%，顯著高于過去十年的水平。現在是考慮投資或增持大宗商品配置的時機。

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